Citadele: заемщикам еще некоторое время придется мириться с высоким Euribor

Бизнес

Исполнительный директор банка Citadele Рута Эжерскиене призывает заемщиков в странах Балтии быть готовыми к тому, что с более высоким Euribor придется мириться еще некоторое время, и в ближайшие месяцы не стоит надеяться на падение процентных ставок до 2%.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) в этом году дважды повышал базовые процентные ставки — в июне и сентябре, оба раза на 0,25 процентного пункта. Финансовые рынки ожидают, что на заседании 29 октября ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений, однако с вероятностью 81% прогнозируют, что на декабрьском заседании центробанк повысит их до 2,75%. По словам Эжерскиене, для этого есть две основные причины.

"Первая причина связана с энергетикой. Инфляция , обусловленная ценами на энергоносители и геополитикой, плохо поддается изменению процентных ставок, поскольку более высокие ставки не снижают цену на нефть и не пополняют газовые хранилища Европы. Однако экономический шок, вызванный войной в Иране, будет продолжительным", — констатировала она в пресс-релизе.

"В сентябре инфляция в еврозоне достигла 3,8%, что является самым высоким показателем с 2023 года, а цены на энергоносители были на 18,9% выше, чем годом ранее. Рост цен на энергию перекинулся и на другие секторы: инфляция в сфере услуг выросла до 3,2%, а базовая инфляция — до 2,5%. ЕЦБ прогнозирует, что базовая инфляция будет оставаться выше целевого уровня в 2% как в 2027, так и в 2028 году. Когда внешний шок начинает влиять на общий уровень цен, центральный банк все равно должен реагировать, даже если он не может устранить его причину", — отметила исполнительный директор Citadele.

Вторая причина, по словам Эжерскиене, связана с экономикой. "В начале года слабые темпы роста крупных экономик, таких как Германия, ограничивали возможности ЕЦБ по ужесточению денежно-кредитной политики. Сейчас ситуация заметно улучшилась. В сентябре индекс делового климата в Германии поднялся до самого высокого уровня с мая 2023 года, а ЕЦБ повысил прогноз экономического роста еврозоны на 2026 год до 0,9%. Оживлению экономики больше всего способствовал рост оборонных расходов и инвестиций по всей Европе. Более устойчивая экономика развязывает центральному банку руки, позволяя сосредоточиться на инфляции", — пояснила она.

Но почему Euribor сейчас растет быстрее, чем ЕЦБ повышает базовые ставки? "Ставка Euribor отражает ожидания финансовых рынков на ближайшие месяцы и начинает меняться еще до решений ЕЦБ. Поэтому в шестимесячном Euribor уже заложено возможное декабрьское повышение ставки. Даже если ЕЦБ в конце года повысит процентные ставки, дальнейший резкий рост Euribor маловероятен. Для заемщиков важнее то, изменятся ли и как изменятся ожидания на следующий год", — сказала Эжерскиене.

Для домохозяйств стран Балтии более высокие процентные ставки означают и более высокие цены. В Эстонии за девять месяцев к сентябрю инфляция выросла более чем в два раза: с 1,3% до 3,1%. Показатели Латвии и Литвы составили 3% и 6,1% соответственно. Домохозяйства отчетливо ощущают это давление. Согласно опросу, проведенному Citadele в октябре, 40% жителей Эстонии, 35% жителей Латвии и 26% жителей Литвы отметили, что их финансовое положение за последние три месяца ухудшилось.

Влияние Euribor наиболее отчетливо проявляется в платежах по кредитам. Средний жилищный кредит, выданный Citadele в Эстонии в прошлом году, составляет около 175 000 евро со сроком погашения примерно 27 лет. При шестимесячном Euribor в 2% ежемесячный платеж составляет 845 евро, но если Euribor вырастет до 3%, заемщику придется платить 945 евро в месяц.

"Это немалые суммы, но здесь нужен контекст. Осенью 2023 года шестимесячный Euribor превысил отметку в 4%. При таком уровне тот же кредит в Эстонии стоил бы более 1000 евро в месяц. Нынешний рост Euribor хоть и значителен, но происходит постепенно и все еще далек от пика, который наблюдался в 2023 году", — сказала Эжерскиене.

По ее словам, заемщикам при планировании семейного бюджета стоит ориентироваться на Euribor около 3% и убедиться, что они справятся и при ставке в 3,5%. Также важно знать, когда в следующий раз будет скорректирована процентная ставка по кредиту, поскольку изменения Euribor отражаются на ежемесячных платежах с задержкой. Если вы планируете покупку или смену жилья, стоит убедиться, что ежемесячный платеж вписывается в бюджет при текущих процентных ставках.

Опрос по заказу Citadele был проведен исследовательской фирмой Norstat в октябре 2026 года в онлайн-формате; в исследовании приняли участие более 1000 жителей каждой из стран Балтии в возрасте от 18 до 74 лет.

Читайте Delfi в Facebook , Instagram и Telegram !