Суд США одобрил схему финансирования airBaltic на сумму до 350 млн евро: деньги будут выделять по частям

Бизнес

Rus.Delfi.lv

Суд по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка окончательно утвердил структуру финансирования латвийской национальной авиакомпании airBaltic по механизму debtor-in-possession (DIP) на сумму до 350 млн евро и подтвердил прозрачность процесса привлечения средств. Об этом свидетельствует окончательное постановление суда, подписанное 20 октября.

Окончательное постановление касается DIP-финансирования и не означает окончательного завершения процедуры Chapter 11 или реорганизации авиакомпании.

Debtor-in-possession (DIP) — это финансирование компании, которая уже проходит процедуру банкротства или реструктуризации, позволяющее ей продолжать работу.

Утвержденный механизм предусматривает первый транш финансирования в размере 175 млн евро, второй — до 125 млн евро и третий — до 50 млн евро.

Из первого транша 140 млн евро были разрешены еще временным постановлением суда. После вступления окончательного постановления в силу airBaltic при выполнении условий договора DIP-финансирования может получить оставшиеся 35 млн евро.

При этом окончательное постановление не означает, что все 350 млн евро доступны airBaltic немедленно. Предоставление второго и третьего траншей на общую сумму до 175 млн евро зависит от выполнения соответствующих условий договора DIP-финансирования и промежуточных целей реструктуризации, а также от отдельного решения суда о приоритете залогового обеспечения — так называемого Priming Order.

Судебные заседания по Priming Order назначены на 17 и 18 ноября. Таким образом, суд пока не решил, получат ли залоги DIP-кредиторов приоритет перед залогами на активы, обеспечивающими облигации с погашением в 2029 году.

До принятия такого постановления залоги в рамках DIP-финансирования не устанавливаются на активы, которые на дату подачи заявления о начале процедуры Chapter 11 были обременены надлежащим образом оформленными залогами в обеспечение облигаций с погашением в 2029 году.

В окончательном постановлении суд установил, что DIP-финансирование было выбрано в ходе конкурентного процесса, чтобы получить лучшее доступное в данных обстоятельствах финансирование. Суд также признал условия финансирования и комиссии справедливыми, разумными и наилучшими из доступных в данных обстоятельствах, а переговоры — добросовестными и проведенными на условиях независимости сторон.

Постановлением также утверждены предусмотренные DIP-договором комиссии, включая комиссию за обязательство предоставить финансирование, первоначальную комиссию и комиссию при выходе из финансирования, а также выплату, обеспечивающую минимальную доходность. В соответствии с условиями DIP-договора они считаются причитающимися кредиторам, невозвратными и не подлежащими отмене.

Эти выводы суда имеют значение, поскольку группа держателей облигаций с погашением в 2029 году Ad Hoc Group ранее возражала против условий DIP-финансирования. В частности, группа утверждала, что процесс привлечения средств не был достаточно конкурентным и что у нее имелось альтернативное предложение финансирования.

Держатели облигаций также выступают против возможного снижения приоритета их залогового обеспечения в пользу DIP-кредиторов. В окончательном постановлении по DIP-финансированию суд этот вопрос не решил — его рассмотрят в рамках отдельной процедуры Priming Order.

В окончательном постановлении суд также подтвердил ранее проведенное полное погашение обязательств по финансовому лизингу перед EDC и Axiom Baltic Services, переход соответствующих активов к airBaltic и установление на эти активы залогов первой очереди в пользу агента по обеспечению DIP-финансирования.

Как сообщалось, в понедельник Суд по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка одобрил предоставление airBaltic оставшихся 35 млн евро первого транша DIP-финансирования. До этого компания уже получила 140 млн евро, и с принятием этого решения первый транш в размере 175 млн евро утвержден в полном объеме.

Из первого транша DIP-финансирования airBaltic использовала 78,925 млн евро для выкупа восьми самолетов Airbus A220 и семи двигателей.

В общей сложности airBaltic получила юридически обязывающие обязательства кредиторов предоставить до 350 млн евро нового финансирования (DIP) для поддержания ликвидности и деятельности компании в ходе процедуры Chapter 11.

Привлечение финансирования организовала SVP, а предоставить его обязались Barclays, Hayfin Capital Management, Morgan Stanley, Oaktree Capital Management и Strategic Value Partners. Процентная ставка составляет SOFR + 8%, или около 12% на данный момент, однако предусмотрены и дополнительные комиссии на сумму до 52,5 млн евро.

Ранее airBaltic планировала привлечь до 257 млн евро от держателей облигаций под 25% годовых, однако этот план финансирования реализован не будет.

Режим Chapter 11 защищает airBaltic от требований кредиторов до завершения реструктуризации обязательств.

В компании также сообщают, что полеты и обслуживание клиентов продолжатся в обычном порядке. Все рейсы будут выполняться в соответствии с запланированной полетной программой, имеющиеся билеты и бронирования действительны, а пассажиры могут продолжать покупать билеты и летать с airBaltic, как и прежде.

Итогом этой процедуры станет так называемый план реорганизации, который должен будет утвердить суд. Предполагается, что процедура может завершиться в середине 2027 года.

Оборот концерна airBaltic в прошлом году по сравнению с 2024 годом вырос на 4,2% и составил 779,344 млн евро. Убытки концерна в прошлом году составили 44,337 млн евро — в 2,7 раза меньше, чем в 2024 году. В 2025 году авиакомпания перевезла в общей сложности 5,2 млн пассажиров, что на 1% больше, чем в 2024 году.

Летом прошлого года акционером airBaltic стала немецкая национальная авиакомпания Lufthansa. Сейчас латвийскому государству принадлежит 88,37% акций airBaltic, Lufthansa — 10%, компании финансового инвестора, датского предпринимателя Ларса Тусена Aircraft Leasing 1 — 1,62%, другим акционерам — 0,01%. Уставный капитал компании составляет 41,819 млн евро.

Читайте Delfi в Facebook , Instagram и Telegram !